شرحت استراتيجية تحويل الإضرابات المقسمة

انقسام الإضراب التحويل.

أن برنارد مادوف كان يلعب لعبة بونزي العملاقة هو معروف الآن. ولكن ما هو غير معروف جيدا هو الاستراتيجية التي ادعى أنها نفذت.

تناقش هذه المقالة استراتيجية مادوف تسمى تحويل الانقسام. وهو ما يفسر لماذا يقوم المتداولون ببناء مثل هذه الاستراتيجية والظروف التي يكون فيها الربح مربحا. ويظهر أيضا كيف يمكن تعديل الاستراتيجية لتتناسب مع ظروف السوق الحالية في الهند.

ويسمى تحويل الانقسام الانتحاري شعبيا أو طوقا.

وهو ينطوي على شراء الأسهم التي ترتبط ارتباطا وثيقا مع مؤشر قابل للتداول (S & P نكس نيفتي، على سبيل المثال)، في نفس الوقت بيع خارج المال (أوتم) المكالمات وشراء أوتم يضع.

ويسمى أحيانا استراتيجية كما & لدكو؛ عطلة التجارة & رديقو؛ كما أنها تحمل مخاطر محدودة وعودة محدودة. ولكن لماذا يطلق عليه تحويل الانقسام؟

التحويل هو استراتيجية حيث يشتري المتداول عقدا أساسيا ويبيع عقدا صناعيا مقابلا. لنفترض أن المتداول يشتري عقد العقود الآجلة نيفتي في 2778. وقالت انها ثم بيع المكالمات 2800 مارس (أتم) وشراء مارس 2800 (أتم) يضع. الخيارات-الساق من الصفقة هو في الأساس وضعية قصيرة على نيفتي في 2800. يستخدم التحويل نفس الإضراب للمكالمات ويضع. في تحويل الانقسام، يتم تقسيم ضربة أتم بدلا من ذلك إلى إضرابين مختلفين ل أوتم.

وادعى مادوف تنفيذ استراتيجية الآفاق قصيرة الأجل، حيث حقق ما بين 8 في المائة و 12 في المائة من العائدات بصرف النظر عن ظروف السوق.

وعادة ما يتم اعتماد تحويل الإضراب المنفصل لاستغلال خيار الانحراف.

ويمكن فهم الانحراف على أنه رسم بياني يرسم التقلبات الضمنية لمختلف الإضرابات من نفس الأساس لشهر معين.

على سبيل المثال، يمكن للمتداول أن يقوم بتخطيط التقلبات الضمنية لخيارات نيفتي مارش على الرسم البياني.

إذا كانت التقلبات الضمنية للمكالمات أكبر من التقلبات الضمنية للأوامر، يمكن للتجارة أن تبيع المكالمات وتشتري.

ولكن القيام بذلك قد يعرض المتداول لخطر كبير إذا تحركت الأساسية.

عندما يضع التاجر هذا الموقف ضد موقف طويل الكامنة، وتحول الاستراتيجية إلى & لدكو؛ عطلة التجارة & رديقو؛ أو تحويل الانقسام.

والمشكلة في الوقت الراهن هي أن التقلبات الضمنية للتقديرات أعلى من التقلبات الضمنية للمكالمات.

على سبيل المثال، يقف مؤشر مارس 2800 على التداولات عند (أسعار الأربعاء) تقلبات ضمنية تبلغ 47، بينما تتداول المكالمة بشكل غير متوقع.

وهذا يعني أنه لا توجد أي موازنة متاحة الآن لإعداد تحويل مقسم إلى إضراب.

على الرغم من ذلك، يمكن للمتداولين إنشاء سياج في السيناريو التالي: أولا، يجب على المتداول أن يحتفظ بأسهم كبيرة ترتبط ارتباطا وثيقا ب نيفتي.

ثانيا، يجب أن يكون للتاجر وجهة نظر بأن الأسهم الأساسية وبالتالي المؤشر سوف تنخفض في المدى القريب.

يمكن للمتداول بعد ذلك شراء أوتم يضع وبيع المكالمات أوتم على المؤشر للقيمة الاسمية والأسهم الأساسية.

لنفترض أن نيفتي لا تراجع في القيمة، فإن أوتم يضع سوف تولد مكاسب كبيرة في حين أن المكالمات ستنتهي لا قيمة لها. هذا يولد الدخل للتاجر، حتى لو كانت التقلبات الضمنية من يضع أعلى من تلك المكالمات.

يمكن للتجار أيضا اعتماد هذه الاستراتيجية مع سهم واحد أو العقود الآجلة. والمعيار هو أن المركز الأساسي (الأسهم أو العقود الآجلة) يجب أن يحتفظ به على المدى الأطول، على عكس ما يحدث في حالة التحويل النموذجي للاضطراب المقطوع، حيث يتم شراء الأساسيات لموازنة فروق الأسعار.

إذا تحرك التحرك الأساسي، يمكن للتاجر أن يحتوي على الخسائر على الموقف الصناعي من خلال بيع الكامنة بقصد شرائه بسعر أقل في وقت لاحق.

إن التحويل المقسم إلى الإضراب يكون مربحا فقط إذا كان خيار الانحراف يفضل الإستراتيجية. وحتى ذلك الحين، يجب على التجار النظر في تكلفة إعداد الاستراتيجية، كما أن هناك لجنة السمسرة اثنين الساق.

السياج الاتجاهي الذي تمت مناقشته أعلاه قد يكون أكثر ملاءمة للتجار الذين يحملون انحيازا سلبيا.

كامبريدج توقعات المجموعة بلوق.

تحليل العولمة، الشرق الأوسط & أمب؛ النظام العالمي.

سبليت ستريك كونفيرزيون ستراتيغي: برنارد مادوف بونزي سشيم.

تقسيم استراتيجية تحويل الإضراب إلى.

التحوط / استقرار محفظة القائمة.

تعرف الاستراتيجية بأنها طوق: إنها مزيج من وضع الحماية ومكالمة مغطاة. يضع الاستراتيجى أرضية على الخسائر المحتملة من الأسهم عن طريق شراء وضع. يساعد بيع المكالمة على تعويض التكلفة. ومع ذلك، فإن بيع المكالمة أيضا الحد من المكاسب المحتملة، لأنه إذا كان سعر الأسهم الأساسية يتحرك أعلى، قد يتم تعيين المكالمة. وستزداد فرصة التخصيص مع تحرك السهم أعلى من سعر الإضراب للخيار وتاريخ انتهاء الصلاحية.

وبالتالي فإن طوق هو استراتيجية محدودة المخاطر، ومحدودة مكافأة. بعض التجار يعتبرونه نوعا من & # 8220؛ عطلة التجارة، & # 8221؛ لأنه يمكنك تحديد الموقف ولا تقلق بشأن ما يحدث حتى تقترب خيارات انتهاء الصلاحية. ويمكن أيضا أن تستخدم طوق لتثبيت أو التحوط محفظة. في هذه الحالة، فإن اختيار شهر انتهاء الصلاحية يعتمد على متى تريد الحماية. يمكنك حتى استخدام الأوراق المالية طويلة الأجل توقع الأسهم (ليبس) إذا كنت ترغب في عقد هذا المنصب لعدة أشهر أو سنوات. وبالتالي فإن الإطار الزمني متروك لكم، ولكن إذا اخترت خيارات قصيرة الأجل بدلا من الخيارات على المدى الطويل، قد تدفع أكثر في العمولات مع مرور الوقت.

اصطناعي قصير الأسهم (سبليت ستريكيس)

مخزون قصير الاصطناعية (الضربات الانقسام) هو نسخة أقل عدوانية من استراتيجية الأسهم قصيرة الاصطناعية.

يتم إنشاء موقف الأسهم قصيرة الاصطناعية (الانقسام الانقسام) من خلال بيع قليلا خارج المال والمكالمات وشراء عدد متساو من قليلا خارج المال من نفس الأسهم الأساسية وتاريخ انتهاء الصلاحية.

النسخة الانقسام الانقسام من استراتيجية الأسهم قصيرة الاصطناعية يوفر بعض الحماية الصعودية. إذا كانت توقعات المتداول خاطئة وأسعار الأسهم الأساسية ترتفع قليلا، وقال انه لن تعاني أي خسارة. على الجانب الآخر، خطوة هبوطية أقوى ضرورية لتحقيق الربح.

كما أن الأرباح والخسائر مع إستراتيجية الإضراب المجزأة ليست أيضا ثقيلة مثل وضع الأسهم القصير المقابل حيث أن الإستراتيجي قد تداول بعض الأرباح المحتملة للحماية الصاعدة.

غير محدود الربح المحتملة.

على غرار وضع الأسهم قصيرة، ليس هناك حد لأقصى قدر ممكن من الربح للالمخزون قصيرة الاصطناعية (الانقسام الانقسام). ویمکن أن یستفید المتداول من الخیارات طالما أن سعر السھم الأساسي ینخفض.

وفيما يلي صيغة حساب الربح:

الحد الأقصى للربح = ربح غير محدود محقق عند سعر الإضراب الأساسي سعر المكالمة القصيرة + صافي قسط الاستلام أو السعر الأساسي> سعر الإضراب طويل الأمد - صافي الخسارة المدفوعة مسبقا = السعر الأساسي - الإضراب سعر المكالمة القصيرة +/- صافي الأقساط المدفوعة / تلقى + عمولات المدفوعة.

نقطة التعادل

ويمكن حساب السعر السفلي الذي يتحقق فيه التعادل لمخزون السهم القصير (الضربات المجزأة) الاصطناعية باستخدام الصيغة التالية.

نقطة التعادل = سترايك سعر المكالمة القصيرة + صافي قسط تلقي أو سترايك سعر وضع طويل - صافي قسط المدفوعة.

لنفترض أن الأسهم شيز تتداول عند 40 $ في يونيو. يقوم تاجر الخيارات بإعداد مخزون قصير مخزون اصطناعي قصير عن طريق شراء جول 35 وضع ل 50 $ وبيع دعوة جول 45 ل 100 $. ويبلغ صافي الائتمان المقبول لدخول التجارة 50 دولارا.

السيناريو رقم 1: ينخفض ​​سعر سهم شيز قليلا إلى 35 دولارا.

إذا كان سعر الأسهم شيز قطرات إلى 35 $ على تاريخ انتهاء الصلاحية، على حد سواء طويلة يوليو 35 وضع ودعوة جول يوليو قصيرة ستنتهي لا قيمة لها والتاجر يحتفظ الائتمان الأولي من 50 $ كربح.

السيناريو رقم 2: تراجعت مخزونات الأسهم شيز إلى 60 $.

إذا شيز الأسهم المسيرات ويتداول في 60 $ عند انتهاء الصلاحية في يوليو، وطويلة يوليو 35 وضع ستنتهي لا قيمة لها ولكن تنتهي مكالمة جول 45 قصيرة في المال، ولها قيمة الجوهرية من 1500 $. شراء مرة أخرى هذه الدعوة القصيرة تتطلب $ 1500 وطرح الأولي 50 $ الائتمان المتخذة عند دخول التجارة، وخسارة التاجر يأتي إلى 1450 $. وكان من الممكن أن يتكبد خسارة فادحة بخسارة قدرها 000 2 دولار في حالة مخزونات قصيرة.

السيناريو رقم 3: ينخفض ​​سعر سهم شيز إلى 20 دولارا.

عند انتهاء الصلاحية في يوليو، إذا كان سعر الأسهم شيز قد تحطمت بدلا من 20 $، وسوف تنتهي قصيرة جول 45 المكالمة لا قيمة لها في حين أن فترة طويلة يوليو 35 وضع ستنتهي في المال وتكون قيمتها 1500 $. بما في ذلك الائتمان الأولي من $ 50، ويأتي الربح خيارات تاجر إلى 1550 $. وبالمقابل، كان من الممكن أن يحقق وضع الأسهم القصير المقابل ربحا أكبر قدره 000 2 دولار.

اللجان.

ولتسهيل الفهم، لم تأخذ الحسابات المبينة في الأمثلة أعلاه في الاعتبار رسوم العمولة لأنها مبالغ صغيرة نسبيا (عادة ما يتراوح بين 10 دولارات و 20 دولارا) وتتباين عبر وساطة الخيارات.

ومع ذلك، بالنسبة للتجار النشطين، يمكن للجان تناول جزء كبير من أرباحها على المدى الطويل. إذا كنت تتداول الخيارات بنشاط، فمن الحكمة أن تبحث عن وسيط عمولات منخفضة. يجب على التجار الذين يتاجرون بعدد كبير من العقود في كل صفقة مراجعة أوبتيونشوس لأنها تقدم رسوما منخفضة فقط 0.15 $ لكل عقد (+ $ 4.95 لكل التجارة).

الاصطناعية قصيرة الأسهم.

هناك نسخة أكثر عدوانية من هذه الاستراتيجية حيث كل من الدعوة ووضع الخيارات المعنية هي في المال. في حين أن حركة هبوطية أصغر لسعر السهم الأساسي مطلوب لتحقيق أرباح كبيرة، فإن هذه الاستراتيجية البديلة توفر مساحة أقل للخطأ.

ربما يعجبك أيضا.

أكمل القراءة.

شراء سترادلز في الأرباح.

شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. [واصل القراءة. ]

الكتابة يضع لشراء الأسهم.

إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. [واصل القراءة. ]

ما هي الخيارات الثنائية وكيفية تداولها؟

المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. [واصل القراءة. ]

الاستثمار في نمو الأسهم باستخدام خيارات LEPSPS®.

إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد متعددة، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن LEAPS® ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في Microsoft®® المقبل. [واصل القراءة. ]

تأثير توزيعات الأرباح على تسعير الخيارات.

إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الثور دعوة انتشار: بديل للمكالمة المغطاة.

كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية للحصول على إمكانية ربح مماثلة ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. [واصل القراءة. ]

التقاط الأرباح باستخدام المكالمات المغطاة.

بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الرافعة المالية باستخدام المكالمات، وليس المكالمات الهامش.

لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. [واصل القراءة. ]

يوم التداول باستخدام خيارات.

خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام بدء استخدام خيارات التداول اليوم. [واصل القراءة. ]

ما هو وضع نسبة المكالمات وكيفية استخدامها.

تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. [واصل القراءة. ]

فهم التكافؤ في المكالمة.

ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن علاوة خيار المكالمة تنطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. [واصل القراءة. ]

فهم الإغريق.

في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. وهي تعرف باسم "الجريكس". [واصل القراءة. ]

تقييم الأسهم العادية باستخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة.

وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف بالتدفقات النقدية المخصومة. [واصل القراءة. ]

تابعنا في الفيسبوك للحصول على استراتيجيات اليومية & أمب؛ نصائح!

المواقف الاصطناعية.

استراتيجيات الخيارات.

الباحث عن استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

استثمر مثل مادوف - بدون وقت السجن.

ونحن نعرف هذا بالتأكيد: بيرني مادوف كان يدير مخطط بونزي وليس حقا استثمار أموال موكليه. وبالتالي . الاستراتيجية التي اعتاد استخدامها - تقسيم الإضراب تحويل - هو بطابقين جدا، أليس كذلك؟ حسنا، ليس بالضبط. (تعلم لتجنب المحتالين في كيفية تجنب الوقوع فريسة ل مادوف الغش المقبل.)

في حين أن استراتيجية التحويل الانقسام الاضطراب، وتسمى أحيانا طوق، هو معقد بعض الشيء بالنسبة للمستثمر المتوسط، بل هو استراتيجية قابلة للحياة. في الواقع، انها شرعية جدا انها عادة ما تدرج في خيارات الخيارات. الفرضية هي للحد من التقلب، وتوفير عوائد متسقة وحماية ضد فقدان. كما اتضح، يمكنك الاستثمار مثل بيرني وعدم الذهاب إلى السجن. قراءة لمعرفة كيفية عمله استراتيجية سيئة السمعة.

انقسام سترايك التحويل، خطوة خطوة.

شراء أسهم الشركات لإنشاء محفظة تمثل مؤشرا رئيسيا مثل S & أمب؛ P 500. ليست هناك حاجة لشراء المؤشر بأكمله، فقط 25 أو 30 من الشركات التي تتحرك عن كثب مع المؤشر العام، ويفضل أن يكون مع دفعات أرباح عالية . قم ببيع خيارات الاتصال بسعر إضراب فوق المؤشر الحالي. وفي حين أن ذلك سيحد من المكاسب، فإنه سيولد أيضا نقدا. شراء خيارات وضع في قيمة المؤشر الحالي أو قريبة جدا منه باستخدام النقدية قسط خيار الدفع. وسوف تسدد هذه التكاليف إذا انخفض المؤشر، مما يحد من الخسائر أو يمنعها. (للحصول على مزيد من المعلومات حول استراتيجيات طوق، راجع وضع "الياقات إلى العمل".)

يمكن أن يكون لاستراتيجية تحويل الانقسام العكسي العديد من النتائج - لا شيء منها تنطوي على السجن الوقت:

السوق يتحرك صعودا كبيرة وخيارات الدعوة التي تم بيعها الحصول على ممارسة. في ھذه الحالة، یتعین علیك دفع تسویة نقدیة لتغطیة الخسارة، ولکن المحفظة تکسب مبلغا مماثلا. كنت لا تزال كسب قسط، وهو مربحة، وليس مجرد مربحة كان يمكن أن يكون. يتحرك السوق إلى أسفل كبير وخيارات وضع اشتريت تسديد. هنا، سوف لا يزال لديك محفظتك، ولكن القيمة ستكون أقل. ومع ذلك، لأن خيارات وضع دفع قبالة، وهذا المكاسب تعويض بعض الخسائر محفظة وتحصل على الحفاظ على الأموال الناتجة عن كتابة خيارات المكالمة. هذا يمكن أيضا أن تكون مربحة. إذا لم يكن كذلك، فإنه على الأقل الحد من أي خسائر. السوق لا تتحرك على الإطلاق والمال المتولدة من كتابة المكالمات يغطي شراء يضع ومحفظة الأسهم يولد أرباحا. ومرة أخرى، فإن النتيجة إيجابية.

إذا كان هذا يبدو جيدا حقا بالنسبة لك، ثم يمكنك أن تفهم لماذا بدا جيدا جدا للمستثمرين مادوف. عندما يكون لديك قصة جيدة عن الاستراتيجية الخاصة بك وتدعم ذلك مع نتائج إيجابية باستمرار، انها عرض مقنع. لا عجب أن أعماله نمت كبيرة جدا.

ولكن هناك نتائج محتملة أخرى حيث يمكن لهذه الاستراتيجية أن تخسر المال. على سبيل المثال، إذا كان المستثمر يشتري خيارات وضع بالقرب من سعر السوق الحالي، فإن النفقات ستكون أعلى بكثير من خيارات المكالمة المستقبلية. لذلك، سيكون لديه إما لشراء المزيد من خيارات الاتصال بشكل كبير لتوليد ما يكفي من النقد لشراء خيارات وضع أو ترك بعض من المحفظة دون حماية. إذا كان المستثمر يشتري من خارج المال يضع، والتي ستكون أرخص، ومؤشر ببطء الانجراف نزولا مع التحركات التي لم تؤدي إلى خيارات وضع، فإن النتيجة ستكون خسارة. الحديث عن الاستراتيجية يمكن أن يجعلها تبدو وكأنها الفائز بالتأكيد، ولكن في الواقع تنفيذه هو أسهل من القيام به.

أحد الأسباب الرئيسية لم تكن استراتيجية مادوف قد عملت له في الواقع هو أن حجم صندوقه كان كبيرا جدا، فإن حجم تداول الخيارات كان له تأثير كبير على السوق. يجب أن يكون هناك ما يكفي من الطلب على خيارات المكالمة وتوفير ما يكفي من الخيارات المتاحة لتساوي حجم الحافظة. مع المليارات للاستثمار، وهناك فقط ليست كافية الأطراف المقابلة على استعداد لاتخاذ الجانب الآخر من التجارة بالنسبة له للعمل استراتيجية بأي ثمن معقول. أيضا، فإن كل هذا التداول قد ولدت تكاليف كبيرة، وتناول الطعام في العائدات.

وقد أعطى تمثال بيرني مادوف السيئ السمعة إستراتيجية الانقسام العشوائي عملية راب سيئة. والواقع أن الاستراتيجية سليمة. استخدم مادوف حديثه المزدوج لجعل المستثمرين يعتقدون أنه يمكن أن يولد عوائد أعلى من المتوسط ​​يعتقدون أنهم يحصلون عليها. كان خدعة. لم يتمكن مادوف أبدا من توليد عوائد قال إنه فعلها مع هذه الاستراتيجية، كما أنه لم يكن قد استخدمها مع هذا الصندوق الكبير.

كان من الممكن أن يستخدم مادوف هذه الاستراتيجية، ويولد عائدات لهؤلاء العملاء ويتجنبون كسرها، ولكن لن يكون ذلك مربحا (لمادوف!) ولم يكن الصندوق قد نما إلى حجمه.

استراتيجية بيرني مادوف الاستثمارية المستحيلة & # 39؛

الجميع يعرف ما بيرني مادوف did†"صخب الكثير من الناس من 50 مليار $. ولكن لم يشرح أحد كيف فعل ذلك. نحن الآن نكتشف إستراتيجيته & كوت؛ المزعومة & كوت؛ كان من الواضح وهمية.

صندوق التحوط زحام جولة: الأغنياء الآن ضعيف.

حان الوقت للحصول على آخر مستجدات حول قصة أنيقة من بيرني مادوف، وول ستريت تيتان اتهم ЂЂ|

وقال مادوف للمستثمرين انه كان يستخدم استراتيجية استثمار واضحة جدا تنطوي على شراء أسهم الشركات الكبرى، ثم التحوط تلك الاستثمارات عن طريق شراء عقود الخيارات. ولكن الناس الذين ازعجت للتحقق لاحظت مشكلة كبيرة: إذا كان مادوف كان بالفعل إدارة كل المليارات في كامل شركته بهذه الطريقة، فإن سوق الخيارات قد تفيض بأمواله الثابتة. لم يكن & # x27؛ t.

& كوت؛ بعض مستشاري الاستثمار توجهوا بوضوح من أموال مادوف، ويرجع ذلك جزئيا إلى تناقضات من هذا القبيل. & # x27؛ يبدو أنه من غير المعقول أن السوق S & أمب؛ P-100 سوق الخيارات التي مادوف يزعم للتجارة يمكن التعامل مع حجم & # x27؛ من مادوف & أمب؛ ق تقدر 13 مليار $ في الأصول، وكتب جيمس فوس وجيك والثور من شركة استشارية أكسيا ليك الأسبوع الماضي. & كوت؛

وعلاوة على ذلك، كانت شعبية مادوف مع المستثمرين يرجع إلى حقيقة أنه لم يحقق مكاسب كبيرة بشكل مذهل، ولكن مكاسب ثابتة ومتوسطة بغض النظر عن مدى تقلب السوق. استراتيجيته المزعومة لا يمكن القيام بذلك، سواء.

وقال متعاملون آخرون إنه في حين أن الاستراتيجية، عندما تستخدم بشكل صحيح، تحد من التقلب، فإنها لن تحقق مكاسب في سوق الأسهم المتدهورة.

وكلها تثير السؤال: هل كان هؤلاء المصاصون، أم ماذا؟ قد تعتقد أنه قبل استثمار مئات الملايين من الدولارات، يمكنك التحقق ومعرفة ما إذا كانت استراتيجية شركة & أمب؛ س؛ مجرد خيالية. من السهل أن أقول في وقت متأخر، ولكن لا يزال. حتى أنا أعرف أن القاعدة الأولى من الاستثمار هو & كوت؛ إذا كان يبدو جيدا جدا ليكون صحيحا، فمن. & كوت؛ بعد هذه القاعدة سوف يضمن لك & # x27؛ لن تفقد الملايين أبدا، لأنك لن تكون غنية أبدا. سمارتن يصل، ثراء. [WSJ]