عوائد الأسهم على تاريخ انتهاء الصلاحية سعر تأثير تداول السيولة

عوائد الأسهم على تواريخ انتهاء الصلاحية: تأثير سعر تداول السيولة.
يسلط الضوء.
نحن نوثق عوائد الأسهم على تواريخ انتهاء صلاحية الخيار.
الأسهم مع كميات كبيرة من عميق في المال المكالمة خيارات كسب -8٪ العائد اليومي على تواريخ انتهاء الصلاحية.
نحن نعزو عوائد سلبية لضغط البيع في سوق الأسهم.
بيع الضغط من المشترين خيار الشراء ممارسة عميق في المال المكالمات وبيع الأسهم المكتسبة فورا.
لا يقابل هذا الضغط بيع من قبل الخيار الكتاب & # x27؛ مشتريات أو وضع خيار إعادة التوازن.
وتوثق هذه الورقة دليلا قاطعا على أن المخزونات التي لديها كمية كبيرة بما فيه الكفاية من خيارات المكالمة عميقة في المال تجلب انخفاضا كبيرا في العائد قدره 0.8 نقطة مئوية في تواريخ انتهاء صلاحية الخيار؛ ثم يتبع حركة السعر هذه انعكاس على المدى القصير. نحن نعزو عوائد سلبية لضغط البيع من المشترين خيار الاتصال الذين يمارسون عميقا في المال المكالمات وبيع الأسهم المكتسبة فورا. يتم تعويض هذا الضغط بيع لا من قبل الكتاب الخيار مواز & # x27؛ مشتريات أو عن طريق وضع خيار إعادة التوازن على الطرف الآخر.
اختر خيارا لتحديد موقع / الوصول إلى هذه المقالة:
تحقق مما إذا كان لديك حق الوصول من خلال بيانات اعتماد تسجيل الدخول أو مؤسستك.

عوائد الأسهم على تواريخ انتهاء الصلاحية: تأثير سعر تداول السيولة.
نبذة مختصرة.
وتوثق هذه الورقة دليلا قاطعا على أن المخزونات التي لديها كمية كبيرة بما فيه الكفاية من خيارات المكالمة عميقة في المال تجلب انخفاضا كبيرا في العائد قدره 0.8 نقطة مئوية في تواريخ انتهاء صلاحية الخيار؛ ثم يتبع حركة السعر هذه انعكاس على المدى القصير. نحن نعزو عوائد سلبية لضغط البيع من المشترين خيار الاتصال الذين يمارسون عميقا في المال المكالمات وبيع الأسهم المكتسبة فورا. لا يقابل هذا الضغط بيع من قبل شراء الكتاب الخيار موازية ولا عن طريق خيار الخيار إعادة التوازن على الطرف الآخر.
تحميل المعلومات.
إذا واجهتك مشاكل في تنزيل ملف، تحقق مما إذا كان لديك التطبيق المناسب لمشاهدته أولا. في حالة وجود المزيد من المشاكل قراءة صفحة المساعدة إيدياس. لاحظ أن هذه الملفات ليست على موقع إيدياس. يرجى التحلي بالصبر لأن الملفات قد تكون كبيرة.
ونظرا لأن الوصول إلى هذه الوثيقة مقيد، فقد ترغب في البحث عن إصدار مختلف ضمن "بحث ذي صلة" (أدناه) أو البحث عن إصدار مختلف منه.
معلومات المراجع.
الحجم (السنة): 28 (2017)
البحوث ذات صلة.
المراجع.
المراجع المدرجة في إيدياس.
يرجى الإبلاغ عن أخطاء الاقتباس أو المرجع إلى، أو، إذا كنت المؤلف المسجل للعمل المذكور، قم بتسجيل الدخول إلى الملف الشخصي الخاص بك خدمة المؤلف ريبيك، انقر على "الاستشهادات" وإجراء التعديلات المناسبة:
جون Y. كامبل & سانفورد J. غروسمان & جيانغ وانغ، 1992. "ترادينغ فولوم أند شيريال كوريلاتيون إن ستوك ريتورنس"، نبر وركينغ بابيرس 4193، ناتيونال بوريو أوف إكونوميك ريزارتش، Inc. وانغ، جيانغ & غروسمان، سانفورد & كامبل، جون ، 1993. "حجم التداول والارتباط المتسلسل في عوائد الأسهم"، مقالات علمية 3128710، جامعة هارفارد قسم الاقتصاد. ميرتون، روبرت C & سكولز، مايرون S & غلادستين، ماثيو L، 1978. "عوائد وخطر خيار بديل استثمارية استراتيجيات الاستثمار محفظة"، مجلة الأعمال، جامعة شيكاغو الصحافة، المجلد. 51 (2)، باجيس 183-242، أبريل. "أتكينز، ألين B. & ديل، إدوارد A.، 1990." ريفيرز ريفيرزالس، بيد-أسك سبريادس، أند ماركيت إفيسيانسي "، جورنال أوف فينانسيال أند كوانتيتاتيف أناليسيس، كامبريدج ونيفرزيتي بريس، فول. 25 (04)، باجيس 535-547، ديسمبر. جيفري ورغلر & إيكاترينا زورافسكايا، 2002. "هل المنحنيات الطلب على المنحنيات الطلب على الأسهم؟"، مجلة الأعمال، جامعة شيكاغو الصحافة، المجلد. 75 (4)، باجيس 583-608، أكتوبر.
جيفري وورغلر & إيكاترينا زورافسكايا، 2000. "هل المنحنيات تتسطح الطلب الطلب على الأسهم؟"، ييل مدرسة إدارة أوراق العمل ysm152، مدرسة ييل للإدارة، المنقحة 01 نوفمبر 2001. كليمكوسكي، روبرت C.، 1978. "تأثير الخيار إكسيراتيونس أون ستوك بريس "، جورنال أوف فينانسيال أند كوانتيتاتيف أناليسيس، كامبريدج ونيفرزيتي بريس، فول. 13 (03)، باجيس 507-518، سيبتمبر. ألين M. بوتيشمان & فيتالي سيربين، 2003. "من الواضح أن سلوك السوق المالية غير العقلاني: دليل من الممارسة المبكرة لتبادل خيارات الأسهم المتداولة"، مجلة المالية، جمعية التمويل الأمريكية، المجلد. 58 (1)، باجيس 37-70، فيبرواري. كونراد، جنيفر، 1989. "ذي برايس إفكت أوف أوبتيون إنترودكتيون"، جورنال أوف فينانس، أمريكان فينانس أسوسياتيون، فول. 44 (2)، باجيس 487-498، جوون. أندريد، ساندرو C. & تشانغ، تشارلز & سيشولز، مارك S.، 2008. "اختلالات التداول، انعكاسات يمكن التنبؤ بها، والضغط عبر الأسهم السعر"، مجلة الاقتصاد المالي، إلزيفير، المجلد. 88 (2)، باجيس 406-423، ماي. جوزيف لاكونيشوك & إنمو لي & ألين M. بوتيشمان، 2004. "سلوك المستثمر في سوق الخيارات"، نبر وركينغ بابيرس 10264، المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية، شركة كوكس، دون R & بيترسون، ديفيد R، 1994. "عوائد الأسهم بعد انخفاض كبير في يوم واحد: أدلة على انعكاسات قصيرة الأجل وأداء على المدى الطويل "، مجلة المالية، جمعية التمويل الأمريكية، المجلد. 49 (1)، باجيس 255-267، مارش. هاريس، لورانس E & غوريل، إيتان، 1986. "تأثير الأسعار والحجم المرتبطة بالتغييرات في قائمة S & P 500: دليل جديد لوجود ضغوط الأسعار"، مجلة المالية، جمعية التمويل الأمريكية، المجلد. 41 (4)، باجيس 815-829، سيبتمبر. ستول، هانز R & والي، روبرت E، 1990. "برنامج التداول وعائدات الأسهم الفردية: المكونات من المشروب الثلاثي ويتشينغ"، مجلة الأعمال، جامعة شيكاغو الصحافة، المجلد. 63 (1)، باجيس 165-192، جانوري. سكينر، دوغلاس J.، 1989. "أوبتيونس ماركيتس أند ستوك ريت فولاتيليتي"، جورنال أوف فينانسيال إكونوميكس، إلزيفير، فول. 23 (1)، باجيس 61-78، جوون. شويويان ني، صوفي & بيرسون، نيل D. & بوتيشمان، ألين M.، 2005. "تجميع أسعار الأسهم في تواريخ انتهاء الصلاحية"، مجلة الاقتصاد المالي، إلزيفير، فول. 78 (1)، باجيس 49-87، أكتوبر. جنيفر هوانغ وجيانغ وانغ، 2009. "السيولة وتحطم السوق"، استعراض الدراسات المالية، جمعية الدراسات المالية، المجلد. 22 (7)، باجيس 2407-2443، جولاي.
جنيفر هوانغ وجيانغ وانغ، 2008. "سيليكت أند ماركيت كراكسيس"، نبر وركينغ بابيرس 14013، ناتيونال بوريو أوف إكونوميك ريزارتش، Inc. بنصال، فيبول K & برويت، ستيفن W & وي، كك جون، 1989. " تأثير خيار كبوي على التقلب وحجم التداول للمكاسب الأساسية: 1973-1986، "ذي فينانسيال ريفيو، إيسترن فينانس أسوسياتيون، فول. 24 (1)، باجيس 19-29، فيبرواري. أميخود، ياكوف، 2002. "إليكيديتي وعوائد الأسهم: المقطع العرضي والآثار سلسلة الوقت،" مجلة الأسواق المالية، إلزيفير، المجلد. 5 (1)، باجيس 31-56، جانوري. دورون أفراموف & تارون كورديا & أميت غويال، 2006. "سيليتي أند أوتوكورلاتيونس إن إنديفيدوال ستوك ريتورنس"، جورنال أوف فينانس، أمريكان فينانس أسوسياتيون، فول. 61 (5)، باجيس 2365-2394، أكتوبر. فينوكان، توماس J.، 1997. "تحليل تجريبي لممارسة الأسهم المشتركة: A نوت،" جورنال أوف بانكينغ & فينانس، إلزيفير، فول. 21 (4)، باجيس 563-571، أبريل. رامان كومار & أتوليا سارين & كولديب شاستري، 1998. "تأثير تداول الخيارات على جودة السوق للأمن الأساسي: تحليل تجريبي"، مجلة المالية، جمعية التمويل الأمريكية، المجلد. 53 (2)، باجيس 717-732، أبريل. شليفر، أندري، 1986. "هل الطلب منحنيات للأسهم المنحدر إلى أسفل؟"، مجلة المالية، جمعية التمويل الأمريكية، المجلد. 41 (3)، باجيس 579-590، جولاي. ديتمبل، جيروم & جوريون، فيليب، 1990. "أوبتيون ليستينغ أند ستوك ريتورنس: أن إمبريكال أناليسيس،" جورنال أوف بانكينغ & فينانس، إلزيفير، فول. 14 (4)، باجيس 781-801، أكتوبر. بريمر، مارك & سويني، ريتشارد J، 1991. "ذي ريفرزال أوف لارج ستوك-برايس دكريسس"، جورنال أوف فينانس، أمريكان فينانس أسوسياتيون، فول. 46 (2)، باجيس 747-754، جوون. مراجع كاملة (بما في ذلك تلك التي لا تتطابق مع البنود على إيدياس)
لم يكتشف مشروع سيتيك حتى الآن الاستشهادات بهذا البند.
هذا البند غير مدرج في ويكيبيديا، على قائمة القراءة أو بين أهم العناصر على إيدياس.
الإحصاء.
التصحيحات.
عند طلب تصحيح، يرجى ذكر هذا العنصر: ريبيك: إي: إمبفين: v: 28: y: 2017: i: c: p: 273-290. انظر معلومات عامة حول كيفية تصحيح المواد في ريبيك.
بالنسبة للأسئلة التقنية المتعلقة بهذا البند، أو لتصحيح مؤلفيها أو عنوانها أو معلوماتها المجردة أو الببليوغرافية أو التنزيلية، يرجى الاتصال ب: (دانا نيكوليسكو)
إذا كنت قد قمت بتأليف هذا العنصر ولم تسجل بعد مع ريبيك، فإننا نشجعك على القيام بذلك هنا. يسمح هذا بربط ملفك الشخصي بهذا العنصر. كما أنه يسمح لك لقبول الاستشهادات المحتملة لهذا البند الذي نحن غير مؤكد.
إذا كانت المراجع مفقودة تماما، يمكنك إضافتها باستخدام هذا النموذج.
إذا كانت المراجع الكاملة تشير إلى عنصر موجود في ريبيك، ولكن النظام لم يرتبط به، يمكنك المساعدة في هذا النموذج.
إذا كنت تعرف العناصر المفقودة نقلا عن هذا واحد، يمكنك مساعدتنا في إنشاء تلك الروابط عن طريق إضافة المراجع ذات الصلة في نفس الطريقة المذكورة أعلاه، لكل بند الرجوع. إذا كنت مؤلفا مسجلا لهذا العنصر، فقد تحتاج أيضا إلى التحقق من علامة التبويب "الاستشهادات" في ملفك الشخصي، حيث قد تكون هناك بعض الاقتباسات في انتظار التأكيد.
يرجى ملاحظة أن التصحيحات قد تستغرق بضعة أسابيع للتصفية من خلال خدمات ريبيك المختلفة.
المزيد من الخدمات.
متابعة سلسلة، والمجلات، والمؤلفين & أمب؛ أكثر من.
أوراق جديدة عن طريق البريد الإلكتروني.
الاشتراك في إضافات جديدة إلى ريبيك.
تسجيل المؤلف.
الملامح العامة للباحثين الاقتصاد.
تصنيفات مختلفة من البحوث في الاقتصاد & أمبير؛ حقول ذات صله.
الذي كان طالبا منهم، وذلك باستخدام ريبيك.
ريبيك بيبليو.
المقالات المنسقة & أمب؛ أوراق حول مواضيع الاقتصاد المختلفة.
تحميل الورق الخاص بك لتكون مدرجة على ريبيك و إيدياس.
EconAcademics.
بلوق مجمع للبحوث الاقتصاد.
سرقة أدبية.
حالات الانتحال في الاقتصاد.
أوراق سوق العمل.
ريبيك ورقة عمل سلسلة مخصصة لسوق العمل.
الخيال الدوري.
التظاهر كنت على رأس قسم الاقتصاد.
الخدمات من ستل فيد.
البيانات، والبحوث، وتطبيقات & أمب؛ أكثر من سانت لويس الاحتياطي الفدرالي.

عوائد الأسهم بعد الانخفاضات الكبيرة في يوم واحد: أدلة على انعكاسات قصيرة الأجل وأداء على المدى الطويل.
دون R. كوكس،
ديفيد R. بيترسون.
فيرست بابليشيد: مارش 1994 فول بوبليكاتيون هيستوري دوي: 10.1111 / j.1540-6261.1994.tb04428.x عرض / حفظ الاقتباس مقتبس من (كروسريف): 46 أرتيكلس البحث عن التحديثات.
نقوم بفحص عوائد الأسهم بعد الانخفاضات الكبيرة في أسعار يوم واحد ووجدنا أن ارتداد عرض الأسعار وسعر السيولة في السوق يفسران انعكاسات الأسعار على المدى القصير. وعلاوة على ذلك، فإننا لا نجد أدلة تتفق مع فرضية المبالغة في رد الفعل. ونلاحظ أن الأوراق المالية ذات الانخفاضات الكبيرة في الأسعار في يوم واحد تؤدي أداء ضعيفا على مدى فترة زمنية ممتدة.
معلومات المادة.
تنسيق متاح.
&نسخ؛ 1994 جمعية التمويل الأمريكية.
تاريخ النشر.
العدد على الإنترنت: 30 نيسان / أبريل 2018 إصدار السجل على الإنترنت: 30 نيسان / أبريل 2018.
المحتوى ذو الصلة.
مقالات متعلقة بالصفحة التي تشاهدها.
نقلا عن الأدب.
عدد المرات المذكورة: 46.
1 بيدرو بيكولي، مو تشودري، ألسيو سوزا، كيف تتفاعل الأسهم مع أحداث السوق المتطرفة؟ دليل من البرازيل، البحوث في الأعمال التجارية الدولية والمالية، 2017، 42، 275 كروسريف 2 مارك شوب، آثار الثروة الأولية للتصويت بريكسيت على المملكة المتحدة أدرس، رسائل الاقتصاد التطبيقي، 2017، 24، 17، 1232 كروسرف 3 ران لو اندروز، جون ل. غلاسكوك، السيولة، سلوك الأسعار، والأحداث المتعلقة بالسوق، مجلة الاقتصادية الشرقية، 2017، 43، 2، 318 كروسريف 4 بيدرو بيكولي، مو تشودري، المبالغة في أحداث السوق المتطرفة ومشاعر المستثمرين، رسائل الاقتصاد التطبيقي، 2017، 1 كروسريف 5 غولييلمو ماريا كابورال، لويس جيل-ألانا، أليكس بلاستون، السعرات المفرطة على المدى القصير: تحديد الهوية، الاختبار، الاستغلال، الاقتصاد الحسابي، 2017 كروسريف 6 مايكل B. ماكدونالد إيف، ستوك أند إندوستري خصائص العائد حول صدمات الأسعار، التمويل السلوكي، 2017، 18، 2، 167 كروسريف 7 بيدرو بيكولي، مو تشودري، ألسيو سوزا، ويسلي فييرا دا سيلفا، الأسهم المبالغة في أحداث السوق المتطرفة، مجلة أمريكا الشمالية للاقتصاد و فينان كريسرف 8 شوكسينغ ين، خليفا مازوز، عبد الحفيظ بن عمراوي، إبراهيم سعدوني، رد فعل سعر السهم على تحذيرات الربح: دور البيتا المتغيرة للوقت، مراجعة التمويل الكمي والمحاسبة، 2017 كروسريف 9 ثونغ M. داو ، فرانك ماكغروارتي، أندرو أوركهارت، تأثير التقويم: رد الفعل في عطلة نهاية الأسبوع (والانعكاس اللاحق) في أسعار الفوركس الفورية، مجلة الإدارة المالية متعددة الجنسيات، 2018، 37-38، 158 كروسريف 10 غبينغا إبيكونل، أندروس غريغوريو، أندرياس غف هويبنر، مارك رودس، السيولة وكفاءة السوق في أكبر سوق للكربون في العالم، مراجعة المحاسبة البريطانية، 2018، 48، 4، 431 كروسريف 11 راي R ستورم، ماسورينغ إنفستورفيرياكتيون، ذي جورنال أوف إنفستينغ، 2018، 25، 2، 6 كروسريف 12 كو-هوا تشانغ، مايكل N. يانغ، وو كانغ لين، مشكلة اختيار المحفظة النظر في المخزونات السلوكية تحت فترات عقد، المجلة الدولية للنمذجة والتحسين، 2018، 6، 4، 219 كروسريف 13 فيناي باتيل، ديفيد ميشايلوك، دريفرز أوف ذي لارج برايس تشانجس، إنترناشونال ريفيو أوف فينانسيال أناليسيس، 2018، 45، 202 كروسريف 14 رينر بول، كريستيان تالاو، ستوك ريتورنس فولوينغ برايس تشانجس أند نيوس ريليسس & نداش؛ أدلة من ألمانيا، الائتمان والأسواق الرأسمالية وندش]؛ كريديت أوند كابيتال، 2018، 49، 1، 57 كروسريف 15 روبرت S. هدسون، أندرس غريغوريو، حساب ومقارنة عوائد الأمن أصعب مما تظن: مقارنة بين الإرجاع اللوغاريتمي والبسيط، المراجعة الدولية للتحليل المالي، 2018، 38، 151 كروسريف 16 كيوي تشن، زيوبينغ هوا، يينغ جيانغ، استراتيجية متضاربة وسلوك الرعي في سوق الأسهم الصينية، المجلة الأوروبية للتمويل، 2018، 1 كروسريف 17 دونا م. دودني، بنجاماس جيراساكولديش، توماس زورن، ريزا إمكتر، دو ريسيدوال تفسر نسب أسعار الأرباح التفاوتات المقطعية في عوائد الأسهم ؟، الإدارة المالية، 2018، 41، 7، 692 كروسرف 18 ديجو أمايا، بيتر كريستوفرسن، كريس جاكوبس، أوريليو فاسكويز، هل يتنبأ الانحراف المتنبأ بالمقطع العرضي لعوائد الأسهم ؟، جورنال أوف فينانسيال إكونوميكس، 2018، 118، 1، 135 كروسريف 19 كيبونغ بارك، حركة الأسعار بعد حدث معلومات تم اكتشافه من خلال قياس جديد لنسبة المعلومات الخاصة، الأسواق الناشئة فينان سي و التجارة، 2018، 51، سوب 3، 52 كروسريف 20 صبري بوبكر، هشام فرج، دوك خونغ نغوين، رد فعل على المدى القصير لأحداث محددة: أدلة من الأسواق الناشئة، البحوث في الأعمال التجارية الدولية والمالية، 2018، 35، 153 كروسريف .
كوبيرايت & كوبي؛ 1999 - 2017 جون وايلي & أمب؛ سونس، Inc. جميع الحقوق محفوظة.

خيارات: كيفية اختيار تاريخ انتهاء الصلاحية الصحيح.
والتوازن الدقيق بين الوقت والتكلفة هو في صميم هذا الاختيار الحرج.
تداول الخيارات أوبتيونترادر ​​برو.
تداول الخيارات أوبتيونترادر ​​برو.
تداول الخيارات أوبتيونترادر ​​برو.
تداول الخيارات أوبتيونترادر ​​برو.
وخلافا للمخزونات، والصناديق المتداولة في البورصة (إتفس)، أو صناديق الاستثمار المشتركة، فإن الخيارات لها حياة محددة - تتراوح من أسبوع (ويكليس 1) إلى عدة سنوات (ليبس). وأبعد من تاريخ انتهاء الصلاحية، والمزيد من الوقت لديك للتجارة لتكون مربحة، ولكن أكثر تكلفة سيكون الخيار. وبالتالي، فإن معرفة التوازن بين السعر والوقت حتى انتهاء العقد هو مفتاح النجاح عند شراء أو بيع الخيارات.
تفريغ تاريخ انتهاء الصلاحية.
دعونا نقول أنه في 1 يناير، قمت بشراء واحد أبريل شيز 50 دعوة للحصول على 3 $ قسط (تكلفة خيار يعرف باسم قسط). يمنحك هذا الخيار الحق في شراء 100 سهم من أسهم شيز (يغطي عقد واحد عادة 100 سهم) بسعر إضراب قدره 50 دولارا في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية في أبريل - بغض النظر عن سعر السوق الحالي.
لنفترض أن السهم الأساسي ارتفع إلى 60 $ في 1 مارس وقررت أن تمارس الخيار الخاص بك، والذي كان "في المال" لأن سعر الإضراب كان أقل من سعر الأمن الأساسي. سيكون الربح الخاص بك، قبل الضرائب وتكاليف المعاملة، 700 دولار (60 دولار سعر السهم مطروحا منه سعر الإضراب 50 $، أقل من 3 $ قسط، مرات 100).
ولكن هل كان تاريخ انتهاء صلاحية نيسان (أبريل) أفضل خيار لاستراتيجيتك؟ دعونا نقول أنه في يناير كانون الثاني، هل يمكن أيضا أن اشترى خيار شيز 50 دعوة مارس ل قسط من 2 $، أو خيار دعوة مايو شيز 50 للحصول على قسط من 4 $. وهنا أسعار التعادل (السعر الذي يجب أن تضغط عليه الأسهم الأساسية للخيار ليصبح مربحا) لهذه الخيارات الافتراضية المختلفة الثلاثة:
مارس شيز 50 دعوة مع $ 2 قسط: $ 52 التعادل أبريل شيز 50 استدعاء مع $ 3 قسط: $ 53 التعادل مايو شيز 50 استدعاء مع $ 4 قسط: $ 54 التعادل.
والمقايضة لفترة أطول حتى انتهاء الصلاحية هي تكلفة أعلى، وبالتالي ارتفاع سعر التعادل.
كيف تقرر تاريخ انتهاء الصلاحية المناسب لاستراتيجيتك؟ "تماما كما كنت في حاجة لجعل توقعات السعر للأسهم الكامنة قبل اختيار سعر الإضراب الخيار، لذلك تحتاج إلى جعل توقعات كم من الوقت سوف يستغرق على الأرجح للتجارة الخاصة بك لتصبح مربحة قبل اختيار تاريخ انتهاء الصلاحية الخيار، "يقول ممثل مكتب استراتيجية تجارة الإخلاص روبرت كوون. "كما هو الحال دائما، تبدأ مع النظرة الخاصة بك. ثم معرفة أي خيار محدد سيكون الأنسب. "
ثلاث أدوات.
في ما يلي ثلاث أدوات، من بين أشياء أخرى، يمكن أن تساعدك في اختيار تاريخ انتهاء الصلاحية الصحيح لاستراتيجيتك:
تقييمك للتقلب هو واحد من أهم العوامل عند اختيار كل من استراتيجيات الخيارات الخاصة بك وتاريخ انتهاء الصلاحية. يعتمد العديد من خيارات التجار على خيارات التقلب الضمني (إيف) والتقلبات التاريخية (هف) 3 خيارات لمساعدتهم على اختيار تاريخ انتهاء الصلاحية.
يقول براين إيزابيل من مكتب استراتيجية التداول في فيديليتي: "إن التقلب الضمني، على وجه الخصوص، هو عامل X في تسعير الخيارات". "يمكن أن تعطيك فكرة عن مدى مكلفة أو غير مكلفة قد يكون الخيار، بالنسبة إلى تواريخ انتهاء الصلاحية الأخرى. عادة، وكلما ارتفع الرابع، وأكثر تكلفة الخيار. "
على سبيل المثال، دعنا نقول أن دعوة شيز 50 مارس لديها 30 يوما من 20، أبريل شيز استدعاء الرابع من 40، و مايو شيز 50 استدعاء إيف من 90. إذا كان من المقرر شيز للإبلاغ عن الأرباح في مايو، فإنه قد يفسر لماذا الرابع هو الشهر أعلى بكثير من الرابع في الأشهر السابقة.
إذا كنت تعتقد أن الشركة سوف تسجل أرباحا قوية جدا تتجاوز توقعات السوق، وسهم سيجعل خطوة قوية أعلى نتيجة لذلك، قد يكون من المفيد حين لشراء عقد مايو أكثر تكلفة. من خلال تقييم كل عقد الرابع، يمكنك أن تزن كم كنت على استعداد لدفع ثمن العقد.
وعلاوة على ذلك، التقلب الضمني يخبرك كيف رخيصة أو مكلفة قسط نسبة إلى مستويات الرابع الماضي. يقول تري غاريل، ممثل مكتب إستراتيجية التداول: "يشير الارتفاع الرابع إلى قيمة خيارات أعلى. "هذا قد يبدو مثل فائدة لبائع الخيار. ومع ذلك، تحتاج إلى النظر في المفاضلة، وربما يكون ذلك أن أعلى من العادي الرابع قد يكون راجعا إلى الإعلان القادم أو الإفراج عن الأرباح التي تسبب السوق أن نتوقع خطوة كبيرة في الأسعار ". وهكذا، تحتاج إلى تزن التكلفة مقابل توقعاتك للسهم للتحرك.
تتوفر إحصاءات خيارات التقلب على فديليتي و أكتيف ترادر ​​برو ®.
أيام خيار الاتصال الافتراضي حتى انتهاء، ثيتا، وسعر الخيار.
الإغريق هي حسابات رياضية مصممة لقياس تأثير عوامل مختلفة - مثل التقلب والوقت لانتهاء الصلاحية على سلوك الأسعار من الخيارات. هناك اثنين من الإغريق على وجه الخصوص التي يمكن أن تساعدك على اختيار تاريخ انتهاء الصلاحية الأمثل.
دلتا، التي تتراوح من -1 إلى +1، يقيس حساسية الخيار لسعر السهم الأساسي. إذا كان الدلتا هو 0.70 لعقد خيارات محددة، على سبيل المثال، كل خطوة $ 1 من المخزون الأساسي من المتوقع أن تؤدي إلى تحرك 0.70 $ في سعر الخيار. الدلتا 0.70 يعني أيضا احتمال 70٪ أن الخيار سيكون في المال عند انتهاء الصلاحية. عموما، كلما زاد احتمال أن يكون الخيار مربحا عند انتهاء الصلاحية، كلما كان الخيار أكثر تكلفة. وبدلا من ذلك، كلما كان الاحتمال المقترح من قبل دلتا أقل، كلما كان الخيار أقل تكلفة.
ثيتا يحدد كم قيمة فقدت على الخيار بسبب مرور الوقت، والمعروفة باسم تسوس الوقت. ثيتا هو عادة سلبية للمكالمات التي تم شراؤها ويضع، وإيجابية للمكالمات ويضع تباع. إذا كانت شيز تتداول عند 50 دولارا، و 50 مكالمة استدعاء مع 150 يوما حتى انتهاء الصلاحية كان لها قسط 5.30 دولار و ثيتا .018، قد تتوقع أن هذا الخيار قد يخسر حوالي 0.018 دولار يوميا حتى انتهاء الصلاحية، كل شيء آخر يساوي.
يعكس الجدول المرفق كيف يميل ثيتا إلى التصرف مع مرور الوقت وعلاقته بعلاوة الخيار.
للعثور على دلتا أو ثيتا لعقد الخيارات، والنظر في سلسلة الخيارات لمخزون معين.
إذا كنت ترغب في حساب أكثر دقة من احتمال أن تاريخ انتهاء معين سيكون في المال في مختلف أسعار الإضراب، يمكنك استخدام آلة حاسبة الاحتمالات الإخلاص. انتقل إلى صفحة البحث خيارات على الإخلاص، حدد علامة التبويب ونقلت وأدوات (تسجيل الدخول مطلوب)، ثم أدخل رمز شريط أو تسجيل الدخول إلى نشط التاجر برو.
آلة حاسبة الاحتمالات تمكنك من ضبط سعر السهم المستهدف، وتاريخ انتهاء الصلاحية، ومعلمات التقلب لتحديد احتمالات الأسهم الأساسية أو مؤشر الوصول إلى سعر معين. آلة حاسبة كما يسمح لك بإدخال تواريخ انتهاء مختلفة لتحديد احتمال نجاح التجارة.
على سبيل المثال، يمكنك مشاهدة احتمالات وجود مخزون أساسي يصل إلى أسعار تعادل مختلفة (على سبيل المثال، 52 دولارا أمريكيا و 53 دولارا أمريكيا و 54 دولارا أمريكيا) بحلول آذار (مارس) وأبريل ومايو (أيار). باستخدام هذه المعلومات، يمكنك تقييم المبلغ الذي تريد دفعه لتاريخ انتهاء الصلاحية المختلف.
الوقت لاتخاذ القرار.
وبطبيعة الحال، هناك اعتبارات أخرى عند اتخاذ خيارات التجارة. وتشمل هذه الخيارات اختيار المخزون الأساسي الذي يتوافق معه الخيار، وسيولة عقد الخيار، والاستراتيجية الخاصة التي تفكر فيها، وسعر الإضراب، من بين أمور أخرى. ومن الأهمية بمكان أن نفهم كل المخاطر والتعقيدات التي تنطوي عليها خيارات التداول.
اختيار تاريخ انتهاء الصلاحية، بالإضافة إلى هذه القرارات الأخرى، يمكن أن تساعدك على يحتمل أن يحسن الاحتمالات أن تجارتك سوف ينتهي في المال. عند اختيار تاريخ انتهاء الصلاحية، انها عن موازنة الوقت والتكلفة.
أعرف أكثر.
البحث عن عقود الخيارات. البحث عن سلسلة الخيارات. الحصول على مزيد من المعلومات حول خيارات التداول.
تداول الخيارات ينطوي على مخاطر كبيرة وغير مناسب لجميع المستثمرين. بعض استراتيجيات الخيارات المعقدة تحمل مخاطر إضافية. قبل خيارات التداول، يرجى قراءة خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. وسيتم تقديم الوثائق الداعمة لأي مطالبات، إن وجدت، عند الطلب.
فيديليتي بروكيراج سيرفيسز ليك، ميمبر نيس، سيبك، 900 سالم ستريت، سميثفيلد، ري 02917.
مقالات ذات صلة.
يمكن لهذه الاستراتيجية الخيارات توليد الدخل على الأسهم التي تملكها.
وفيما يلي إيجابيات وسلبيات التداول عندما يتم إغلاق السوق رسميا.
تم تصميم استراتيجية الخيارات المتقدمة هذه للحد من الخسائر وحماية المكاسب.
ضع في اعتبارك هذه النصائح والموارد لمساعدتك في خيارات التجارة.

عوائد الأسهم على تواريخ انتهاء صلاحية السعر تأثير تداول السيولة
متابعة سلسلة، والمجلات، والمؤلفين & أمب؛ أكثر من.
أوراق جديدة عن طريق البريد الإلكتروني.
الاشتراك في إضافات جديدة إلى ريبيك.
تسجيل المؤلف.
الملامح العامة للباحثين الاقتصاد.
تصنيفات مختلفة من البحوث في الاقتصاد & أمبير؛ حقول ذات صله.
الذي كان طالبا منهم، وذلك باستخدام ريبيك.
ريبيك بيبليو.
المقالات المنسقة & أمب؛ أوراق حول مواضيع الاقتصاد المختلفة.
تحميل الورق الخاص بك لتكون مدرجة على ريبيك و إيدياس.
EconAcademics.
بلوق مجمع للبحوث الاقتصاد.
سرقة أدبية.
حالات الانتحال في الاقتصاد.
أوراق سوق العمل.
ريبيك ورقة عمل سلسلة مخصصة لسوق العمل.
الخيال الدوري.
التظاهر كنت على رأس قسم الاقتصاد.
الخدمات من ستل فيد.
البيانات، والبحوث، وتطبيقات & أمب؛ أكثر من سانت لويس الاحتياطي الفدرالي.